신한금융투자는 롯데정보통신(286940, 전일 종가 3만4400원)이 12월 4데이터센터 완공을 앞두고 있는 등 내년 성장이 확실시된다며, 성장에 걸맞는 밸류에이션이 필요하다고 22일 분석했다. 투자의견은 매수 유지, 목표주가도 5만3000원을 유지했다.
신한금투에 따르면 올 12월 완공되는 롯데정보통신의 4데이터센터는 글로벌 클라우드 업체의 단독 센터로 동북아시아의 허브로 데이터 전송 및 관리를 맡는다. 4센터의 경우 전체 가동시 약 600억원~650억원 규모의 매출 발생이 기대된다.
신한금투는 글로벌 데이터센터 유치는 ▲정부 디지털 뉴딜 정책 ▲고객사 다변화로 수익성 회복에 긍정적이라고 분석했다. 글로벌 고객사와 추가 데이터센터 설립도 기대했다.
신한금투는 올해와 내년 데이터센터 매출액은 각각 1,019억원(+8% YoY, 이하), 1,199억원(+18%)으로 전망했다. 2021년 데이터센터 영업이익으론 275억원(+38%)을 예상했다. 전체 영업이익內 데이터센터 이익 비중은 43%(+7%p)까지 늘어날 것으로 예측했다.
3분기 실적으로는 매출액 2,184억원(+6.5%), 영업이익 106억원(+92.1% YoY)을 예상했다. 영업이익률은 4.8%(+2.1%p YoY)으로 전망했다. SI 업체 특성상 하반기 성수기에 진입했다며 4분기도 다시 한번 실적 서프라이즈를 기대할 수 있다고 전했다.
신한금투 오강호, 이세웅 책임연구원은 “롯데정보통신은 그룹사 소프트웨어 위주에서 아시아 클라우드 서비스 운영 업체로 변화 중이다”라며 “레퍼런스 확보로 추가 고객사 확대도 기대해볼 만해 밸류에이션 리레이팅이 필요한 구간이다”라고 판단했다.
오강호, 이세웅 연구원은 “올해 투자포인트는 ▲4데이터센터 준공 ▲그룹사 투자 확대”라며 “향후 성장 모멘텀은 충분한 상황”이라고 진단했다.
심준보 로이슈(lawissue) 기자 sjb@rawissue.co.kr
