[로이슈 심준보 기자]
신한금융투자는 원익머트리얼즈(104830, 전일 종가 2만1650원)가 3분기부터 OLED와 비메모리 수요 증가로 실적 개선이 기대된다고 3일 분석했다. 투자의견은 매수 유지, 목표주가는 3만원에서 2만8000원으로 하향했다.

신한금융투자에 따르면 원익머트리얼즈의 2분기 실적은 매출액 513억원(전 분기 대비 -0.7%), 영업이익 69억원(전 분기 대비 -1.8%)으로 시장 기대치인 영업이익 83억원을 하회할 전망이다. 메모리 반도체 수요 부진으로 삼성전자 등 전방업체들이 라인 최적화를 진행 중이고, 이에 계절적 반도체 소재 수요 증가가 지연된 영향이라고 신한금투측은 설명했다.

신한금투는 원익머트리얼즈가 3분기 OLED 가동률 회복과 계절적 수요 증가로 매출액 575억원(전 분기 대비 +12.0%), 영업이익 95억원(전 분기 대비 +37.3%)을 기록할 것이라고 예측했다.

신한금투 최도연 연구원은 “메모리 반도체향 소재 수요 회복은 더딜 수 있으나 향후 삼성전자 OLED 와 비메모리 캐파 증가로 안정적인 실적 개선이 기대된다”라며 “올해 실적은 전년 대비 감소할 전망이나, 2020년 실적은 매출액 2344억원(전년 대비 +6.5%), 영업이익 392억원(전년 대비 +15.1%)으로 개선될 전망”이라고 예상했다.

최도연 연구원은 “실적 추정치 하향으로 목표주가를 2만8000원으로 7% 하향한다”라며 “미중 분쟁 심화에 의한 메모리 반도체 업황 개선 지연 영향 때문”이라고 이유를 밝혔다.

이어서 “그러나 최근 주가 하락이 이를 상당 부분 반영한 것으로 보이는 만큼 밸류에이션 저평가 매력(19F PER 8.3배, PBR 0.8배)가 부각된다”라고 전했다.

마지막으로 “올 2분기를 저점으로 점진적인 실적 개선과 삼성전자의 비메모리 및 OLED 캐파 증가 방향성, 저평가 매력(19F PER 8.3배, PBR 0.8배)등의 이유로 매수를 추천한다”라고 분석을 마쳤다.

심준보 로이슈(lawissue) 기자 sjb@rawissue.co.kr