[로이슈 심준보 기자] 교보증권은 컴투스(078340, 전 거래일 종가 17만7400원)가 시장 기대치를 하회하는 실적을 거뒀지만 스카이랜더스 등 향후 게임 라인업과 서구 지역에서의 성공 가능성 및 기존 게임의 E스포츠화가 진행될 수도 있다며 주가 기대감이 상승하고 있다고 14일 분석했다. 투자의견은 매수 유지, 목표주가도 23만원을 유지했다.

교보증권에 따르면 컴투스의 1분기 매출액은 1140억원(전년 동기 대비 5%, 전 분기 대비 14% 감소), 영업이익은 394억원(전년 동기 대비 21%, 전 분기 대비 14% 감소)를 기록하며 시장 기대치인 매축액 1266억원과 영업이익 482억원을 하회했다.

교보증권은 실적 부진의 주요 원인으로 원화 강세로 인한 해외 매출 하락과 프로모션 종료에 따른 계절적 영향을 꼽았다. 하지만 2분기부터 서머너즈워의 업데이트 및 출시 4주년 이벤트로 매출에 반등이 올 것으로 예상했다.

교보증권은 컨퍼런스콜을 통해 3분기에 출시될 ’스카이랜더스 모바일‘의 일정이 2분기에 CBT 진행 예정을 확인했다는 점과 주요 SNS에 올라온 게시물 수를 고려할 때 스카이랜더스 출시에 대한 기대감을 갖기에 충분하다고 분석했다. 북미 지역에서 가장 있기 있는 모바일 게임인 하스스톤의 게시물이 약 40만개인데 비해 리니지와 검은사막은 5만개 이하이고 스카이랜더스 IP 관련 게시물은 20만개에 달했다는 것이다.

또한 서머너즈워 MMO 역시 4분기 출시를 목표로 개발이 진행되고 있으며, 나아가 8월부터 서머너즈워의 대륙컵결선이 지역별로 개최될 예정이라고 교보증권은 전했다.

교보증권 박건영 연구원은 “컴투스가 서머너즈워 단일 게임에 의존하고 있다는 부정적인 요소보다 서구 지역에서 향후 신작 게임의 성공 가능성이 높다는 점과 서머너즈워의 E스포츠와에 대한 매력이 더 돋보이는 상황”이라며 “국내 게임사들이 게이머들의 특징 및 문화 차이로 서구 지역 진출에 난항을 겪는데 비해 꾸준한 성적을 보여주고 있는 게임사는 컴투스가 유일하다”라며 컴투스를 게임 업종 내 탑 픽으로 유지한다고 밝혔다.

심준보 기자 sjb@rawissue.co.kr