서울반도체의 최근 2년간 주가 변동 추이. (자료=키움증권)
이미지 확대보기베트남 공장에 기반해 일반 조명 매출이 확대되는 대신, 고부가 사업인 자동차 조명 매출이 계절적으로 감소하면서 제품 믹스의 약화와 더불어 환율 여건도 수익성에 부정적일 것이라고 키움증권은 분석했다. 다만 매출액은 전년 동기 대비 두자리 수 성장세를 이어가며 시장 기대치에 부합할 것이라고 덧붙였다.
키움증권 김지산 연구원은 ”베트남 중심의 새 성장 전략을 추진하는 과정에서 베트남 1공장에 이어 2공장도 조기 구축을 추진하다 보니 당분간 비용 요인이 예상보다 클 것“이라며 ”하반기부터 이익 기여가 예상되는 베트남 법인의 생산능력은 2020년 본사의 2배 이상이 될 것으로, 특히 일반 조명의 원가 경쟁력 향상 및 마이크로 LED 등 차세대 기술 강화를 위한 연구개발 투자 확대도 예측된다“고 말했다.
김 연구원은 ”자동차 헤드램프 탑재 모델 수가 지난해 3종에서 올해 9종으로 늘어나고, TV와 일반조명의 성과 역시 확대될 예정인 가운데 하반기 실적 전망은 긍정적“이라며 ”서울반도체는 2분기엔 213억원, 3분기엔 314억원, 4분기엔 316억원의 영업이익을 거두며 하반기엔 매력적인 이익 모멘텀을 갖출 것“이라고 밝혔다.
심준보 기자 sjb@rawissue.co.kr